Бенджамин Грэхем по праву считают человеком, который превратил инвестиции в настоящую науку. И пусть в его книге Разумный инвестор, которую мы сейчас рассмотрим, вам не найти секретных торговых систем или перспективных в плане инвестирования активов. Но она ценна прежде всего тем, как автор видит процесс инвестирования в целом.

Книга только в США переиздавалась 10 раз с момента издания в 1949 году. А крупнейший в мире инвестор Уоррен Баффетт, считающий Грэхема своим учителем, говорит, что Разумный инвестор является лучшей работой в своём роде, особенно для новичков.

Автор разработал метод стоимостного инвестирования, суть которого можно изложить одной фразой: стратегию капиталовложений нужно строить, осознанно выбирая инвестиционные активы.

Инвестиции или спекуляции?

По Грэхему существует принципиальная разница между инвестициями и спекуляциями:

  • Инвестициями Грэхем называет вложения средств, сделанные на основе досконального предварительного анализа перспектив рассматриваемого актива. Сам автор работал на фондовом рынке, поэтому описывал в основном акции и облигации. Перед принятием решения об инвестировании в бумаги компании, обязательно должна быть проанализирована её работа, финансовые отчёты и т.д., а слухам уделяется самое последнее внимание.

Инвестор заинтересован в долгосрочных сделках

  • Спекуляциями по Грэхему являются торговые сделки, выполняемые с кредитным плечом (т.е. маржинальная торговля). Спекулянты стремятся разбогатеть в минимальные сроки и этим отличаются от инвесторов.

Спекулянт старается заработать на каждом этом движении

Определения этих понятий не используются в чистом виде, но применимо к рынку Форекс они позволяют разграничить принципиально разные между собой стили торговли.

Инвесторы работают на длинных графиках, цели у них внушительные, а сделки могут длиться месяцами. Спекулянты наоборот — торгуют на мелких таймфреймах, зачастую агрессивно и с большим риском. Но заработать могут гораздо больше инвесторов.

Портфельные инвестиции

Описанию этого вида инвестиций уделяется в книге особое внимание. Это легко объяснимо, ведь они результативно работали как век назад, так и сейчас. Диверсифицируя риски, инвестор повышает надёжность своего портфеля.

Метод универсален для любого рынка, будь то фондовый или Форекс. Применительно к последнему нужно учитывать особенность вашей ТС, т.к. если торговля ведётся одним инструментом, то портфель составить будет невозможно.

Пример автоторговли портфелем из 4-х валютных пар

Торговать портфелем я рекомендую при помощи советника. Для этого отберите себе несколько коррелирующих между собой активов с наилучшим соотношением доход/просадка и торгуйте ими одновременно. Просадка по одним инструментам компенсируется профитом по остальным. Не забывайте о правилах мани-менеджмента и корректируйте объём лота в зависимости от количества позиций.

Инвестор и его консультанты

В этом разделе книга учит новичков не полагаться на всевозможных гуру аналитики. Обобщённо это заключается в 2-х правилах:

  • Когда инвестор основывается на мнения консультантов, то должен применять только консервативные тактики;
  • Зачастую бывает так, что инвестор ожидает слишком большего, а консультант обещает больше, чем может на практике.

Вы должны понимать, что аналитики, во множестве публикующие свои прогнозы, — это обычные люди, которые могут ошибаться. Я никогда не забуду 2014-й год, когда все твердили, что доллар скоро подешевеет ниже 35 рублей. Все помнят, как потом развивались события.

Я это всё к тому, что поведение рынка никто не сможет спрогнозировать со стопроцентной уверенностью.

Резюме

Книга Разумный инвестор в большей степени ориентирована на инвесторов, которые хотят перестать покупать вслепую, хотят выяснить настоящую ценность активов. И хотя основное место в ней отведено критериям оценки ценных бумаг, форекс-трейдеры тоже могут почерпнуть много полезного для себя, изучив методы торговли инвесторов и спекулянтов.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here